Карта ликвидаций: как устроена, как читать и почему это модель
Карта ликвидаций показывает, на каких ценах могут принудительно закрыться позиции с плечом. Крупные биржи не публикуют чужие позиции, поэтому такие карты — модели: их строят по истории открытого интереса, объёма и типичным плечам. Они показывают места скоплений, а не точные суммы.
Что такое ликвидация и где её цена
Когда убыток съедает маржу до уровня поддерживающей маржи, биржа закрывает позицию сама — рыночным ордером. Грубо для изолированного лонга цена ликвидации ≈ цена входа × (1 − 1/плечо + ставка поддерживающей маржи). При плече ×10 это примерно 9–9,5% ниже входа, при ×25 — около 3,5%, при ×50 — меньше 2%.
Ликвидации — рыночные ордера. Каскад лонговых ликвидаций продаёт в падающий рынок и толкает цену к следующему скоплению. Поэтому плотные скопления близко к цене важны: если цена до них дойдёт, движение может ускориться.
Модель, замер и неполный факт
Под названием «ликвидации» в сети смешивают три разные вещи. Их важно различать:
- Карта/тепловая карта ликвидаций — модель. Позиции оцениваются по приростам OI и типичной лестнице плеч. Суммы приблизительные.
- Уровни ликвидаций Hyperliquid — замер. Это ончейн-биржа: позиция каждого адреса и её цена ликвидации публичны.
- Лента фактических ликвидаций — факт, но неполный. Биржи отдают поток с ограничениями; например, Binance публикует не больше одной ликвидации в секунду по инструменту, поэтому суммы по ленте занижены.
Как читать карту
Смотрите не на абсолютные суммы, а на асимметрию: сколько плеча ликвидируется при движении на 5% вниз и на 5% вверх. Перекос в одну сторону показывает, куда движению проще ускориться. Скопления, до которых цена уже доходила, вычищены — такие позиции уже закрыты.
Карта не говорит, куда пойдёт цена. «Цену тянет к ликвидациям» — упрощение: скопление становится значимым, только если цена к нему подходит по другим причинам.
Как это устроено в CAPLERT
Модель liq-estimate-v1: часовые свечи и открытый интерес бессрочного фьючерса Binance; каждый прирост OI — новые позиции по средней цене часа, разделённые на лонги и шорты по агрессивному объёму и разложенные по типичной лестнице плеч; падение OI пропорционально закрывает позиции. Итог масштабируется на OI Binance, Bybit и OKX. Отдельно, с меткой «замерено», — уровни ликвидации отслеживаемых трейдеров Hyperliquid и фактические ликвидации OKX.
Частые вопросы
Насколько точна карта ликвидаций?
Суммы — оценка: биржи не раскрывают позиции, и любая карта по Binance, Bybit или OKX — модель. Надёжнее всего места скоплений и перекос сторон. Точные уровни есть только там, где позиции публичны, например на Hyperliquid.
Что такое каскад ликвидаций?
Цепная реакция: принудительные рыночные ордера двигают цену к следующим ценам ликвидации, те срабатывают и толкают дальше. След каскада — резкое падение открытого интереса вместе с ценой.
Где посмотреть ликвидации биткоина онлайн?
В разделе «Ликвидации» CAPLERT: лента фактических ликвидаций OKX, крупнейшие за 24 часа и модельная карта по трём биржам. На странице BTC — оценка ликвидаций при движении ±5%.
Посмотреть на живых данных
Читать дальше
Обновлено 2026-09-29. Не инвестиционная рекомендация. Правила расчётов CAPLERT — на странице «Методология».