Как читать рынок: от первой свечи до деривативов
С чего начать
График, плечо, размер позиции, капитализация, DCA, биржа и кошелёк — то, без чего остальное не читается.
Как читать график
Как читать график: свечи, объём, таймфреймы и уровни
Свечной график показывает, как двигалась цена за равные отрезки времени. Одна свеча — один отрезок (минута, час, день): её тело — от цены открытия до цены закрытия, тени — максимум и минимум за это время. Зелёная свеча закрылась выше, чем открылась, красная — ниже. Всё остальное на графике — объём, средние, уровни — лишь помогает прочитать эти свечи.
Плечо и ликвидация
Плечо и ликвидация: как это работает и чем опасно
Плечо позволяет открыть позицию больше, чем у вас денег: с 1 000 долларов и плечом 10× вы управляете позицией на 10 000. Прибыль и убыток считаются от 10 000, а залог — ваша 1 000. Когда убыток почти съедает залог, биржа закрывает позицию принудительно — это ликвидация. При 10× для этого хватает движения цены примерно на 10 % против вас, с учётом комиссий — меньше.
Риск на сделку
Риск на сделку: как считать размер позиции
Размер позиции считают от убытка, а не от прибыли. Правило: риск на сделку = доля счёта, которую вы готовы потерять, если стоп сработает (обычно 1–2 %). Размер позиции = риск в долларах ÷ расстояние до стопа в процентах. Счёт 5 000 долларов, риск 1 % = 50 долларов, стоп на 4 % ниже входа → позиция 1 250 долларов. Плечо в этой формуле вообще не участвует.
Капитализация и предложение
Капитализация, FDV и предложение: как читать цифры монеты
Капитализация — цена монеты, умноженная на число монет в обращении. Она, а не цена, говорит о размере проекта: монета за 1 доллар с 50 миллиардами монет стоит как проект в 50 миллиардов. FDV (полностью разводнённая оценка) — та же цена, умноженная на все монеты, которые когда-либо появятся, включая ещё не выпущенные. Разрыв между ними — будущее предложение, которое выйдет на рынок.
DCA и усреднение
DCA и усреднение: когда работает, а когда топит счёт
DCA — покупка на одну и ту же сумму через равные промежутки времени независимо от цены. Смысл не в том, чтобы купить дешевле, а в том, чтобы не зависеть от одного момента входа: часть покупок придётся на дорогие цены, часть на дешёвые, средняя получится «как рынок». Усреднение убыточной позиции — другое: это докупка именно потому, что цена упала, то есть увеличение ставки на идею, которая пока не сработала.
Биржа и DEX
Централизованная биржа и DEX: где торговать и где хранить
На централизованной бирже вы заводите аккаунт, проходите проверку личности, а монеты лежат на кошельках биржи — у вас запись в её базе. На децентрализованной (DEX) торговля идёт прямо из вашего кошелька через смарт-контракт, без аккаунта и проверки; монеты не покидают ваш адрес до сделки. Первое удобнее и ликвиднее, второе не зависит от одной компании, но требует самому отвечать за ключи.
Деривативы и потоки
Фандинг, открытый интерес, ликвидации, базис, CVD, позиции крупных трейдеров.
Фандинг
Фандинг (ставка финансирования): что это и как читать
Фандинг — регулярный платёж между держателями лонгов и шортов бессрочного фьючерса. Если фьючерс торгуется дороже спота, фандинг положительный и лонги платят шортам; если дешевле — отрицательный, и платят шорты. Так биржа привязывает цену контракта без даты экспирации к цене актива.
Открытый интерес
Открытый интерес (OI): что это и как читать вместе с ценой
Открытый интерес — сколько фьючерсных контрактов сейчас открыто и не закрыто. У каждого контракта есть покупатель и продавец, поэтому OI измеряет объём плеча в рынке, а не перевес лонгов или шортов. Рост OI значит, что в рынок заходят новые позиции; падение — что позиции закрываются или ликвидируются.
Карта ликвидаций
Карта ликвидаций: как устроена, как читать и почему это модель
Карта ликвидаций показывает, на каких ценах могут принудительно закрыться позиции с плечом. Крупные биржи не публикуют чужие позиции, поэтому такие карты — модели: их строят по истории открытого интереса, объёма и типичным плечам. Они показывают места скоплений, а не точные суммы.
Смарт-мани на Hyperliquid
Смарт-мани на Hyperliquid: как смотреть позиции крупных трейдеров
Hyperliquid — биржа бессрочных фьючерсов, где состояние каждого счёта публично: по адресу видно открытые позиции, размер, плечо, цену входа и цену ликвидации. Поэтому за крупнейшими трейдерами можно следить по фактам, а не по слухам. Но позиция — это факт, а не прогноз: у кита могут быть хеджи на других биржах.
Хрупкость рынка
Хрупкость рынка: как понять, что цену держит плечо
Хрупкий рынок — тот, где текущую цену держит заёмное плечо, а не приток новых денег. В таком состоянии даже небольшое движение может запустить каскад ликвидаций. Хрупкость не предсказывает момент и направление, но показывает, насколько резкой может быть реакция.
Базис фьючерсов
Базис фьючерсов: контанго, бэквордация и премия бессрочных
Базис — разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива. Положительный базис (контанго) значит, что за экспозицию через фьючерс платят больше спота — спрос на лонг с плечом высокий. Отрицательный (бэквордация) — фьючерс дешевле спота, преобладают продавцы или хеджеры.
Бессрочные фьючерсы
Бессрочные фьючерсы (perpetual): что это и как они работают
Бессрочный фьючерс (perpetual, «перп») — контракт на цену актива без даты исполнения: позицию можно держать сколько угодно. Цену контракта рядом с ценой актива держит фандинг — регулярный платёж между лонгами и шортами. Перпы торгуются с плечом, поэтому именно на них копятся позиции, которые потом принудительно закрываются при резких движениях.
Соотношение лонгов и шортов
Соотношение лонгов и шортов (long/short ratio): как читать
Соотношение лонгов и шортов показывает, какая доля трейдеров на бирже держит длинные позиции, а какая — короткие. Это не баланс контрактов: в каждом контракте один лонг и один шорт, поэтому по объёму их всегда поровну. Показатель говорит о другом — сколько счетов стоит на каждой стороне, то есть куда наклонилась толпа.
Как проверить аналитику
Как проверить рыночную аналитику: журнал сценариев с печатью SHA-256
Проверить аналитика можно только по записям, сделанным до события и не изменённым после. CAPLERT каждые 4 часа записывает по каждой монете главный сценарий и два уровня-триггера, запечатывает запись SHA-256 в цепочку с предыдущей и через 24 и 72 часа сверяет результат со свечами Binance. Промахи остаются в журнале.
CVD (дельта объёма)
CVD — кумулятивная дельта объёма: что это и как читать
Дельта объёма — разница между объёмом агрессивных покупок и агрессивных продаж за период. CVD (кумулятивная дельта) — сумма этих дельт нарастающим итогом. Растущий CVD значит, что покупатели чаще бьют по рыночной цене продавцов; падающий — наоборот. Это мера давления, а не прогноз цены.
Опционы: max pain, put/call, IV
Опционы BTC: max pain, put/call, IV rank и гамма дилеров — что это
Опционный рынок показывает, от чего участники страхуются и сколько готовы платить за движение. Put/call — баланс защитных и ставящих на рост опционов, IV — ожидаемая рынком волатильность, max pain — страйк, где держатели опционов теряют больше всего к экспирации, гамма дилеров — модельная оценка того, будут ли хеджеры гасить или разгонять движение.
Потоки стейблкоинов
Потоки стейблкоинов: что значат выпуск, сжигание и переводы на биржи
Стейблкоины — главный вход долларов в криптовалютный рынок. Когда эмитент выпускает новые USDT или USDC, в систему приходят доллары, которые могут пойти на покупку монет; когда сжигает — доллары уходят. Рост общего предложения стейблкоинов считают признаком притока капитала, застой — признаком того, что новых денег нет.