Соотношение лонгов и шортов (long/short ratio): как читать
Соотношение лонгов и шортов показывает, какая доля трейдеров на бирже держит длинные позиции, а какая — короткие. Это не баланс контрактов: в каждом контракте один лонг и один шорт, поэтому по объёму их всегда поровну. Показатель говорит о другом — сколько счетов стоит на каждой стороне, то есть куда наклонилась толпа.
Какие бывают соотношения
Binance публикует для бессрочных фьючерсов несколько разных показателей, и их важно не путать:
- По всем счетам (global account ratio) — доля счетов, у которых по контракту нетто-лонг, к доле счетов с нетто-шортом. Каждый счёт считается один раз, независимо от размера позиции.
- Крупные трейдеры по позициям (top trader position ratio) — среди 20% счетов с наибольшей маржой: какая доля их суммарных позиций в лонге. Здесь размер позиции уже важен.
- Агрессивные покупки к продажам (taker buy/sell ratio) — объём сделок, где покупатель ударил по рынку, к объёму, где ударил продавец. Это про поток сделок за период, а не про открытые позиции.
Как читать цифры
Соотношение 2,0 значит, что на один счёт в шорте приходится два в лонге — около 67% счетов в лонге. 1,0 — поровну, 0,5 — около 33% в лонге. Удобнее смотреть сразу долю счетов в лонге в процентах.
Самое полезное — сравнение толпы с крупными трейдерами. Если большинство счетов в лонге, а крупные позиции нет, рынок держится на мелких счетах с плечом — при развороте их ликвидации ускоряют падение. Обратная картина (толпа в шортах, крупные в лонге) часто предшествует закрытию шортов.
Перекос толпы читают как риск, а не как направление: когда почти все уже в лонге, новых покупателей с плечом остаётся мало, а запас для принудительных продаж большой.
Чего соотношение не говорит
Это данные одной биржи и одного контракта: на другой площадке или на споте картина может быть другой. Счёт с позицией на 100 долларов весит столько же, сколько счёт на миллион. И перекос может держаться неделями, пока цена идёт в ту же сторону. Поэтому соотношение читают вместе с фандингом, открытым интересом и картой ликвидаций, а не как самостоятельную подсказку к сделке.
Соотношение в CAPLERT
На странице каждой монеты есть график «Позиции: толпа против крупных» по данным бессрочного фьючерса Binance: доля всех счетов в лонге и доля позиций крупных трейдеров в лонге. Зоны на графике: от 65% в лонге — «толпа в лонгах», до 40% — «толпа в шортах». Рядом — фандинг и базис, чтобы видеть перекос вместе с ценой плеча.
Частые вопросы
Если лонгов больше, цена пойдёт вверх?
Нет. Это лишь значит, что больше счетов поставили на рост. Сильный перекос в одну сторону скорее говорит о риске резкого движения против толпы, но не о том, когда оно случится.
Почему лонгов и шортов не поровну, если в каждом контракте по одному?
По объёму они действительно равны. Соотношение считает счета: например, тысяча мелких лонгов против нескольких крупных шортов даёт большое соотношение при равном объёме.
Чем отличается соотношение по счетам от соотношения по позициям?
По счетам каждый трейдер считается один раз. По позициям учитывается размер: доля объёма позиций в лонге. У крупных трейдеров Binance публикует оба варианта.
Посмотреть на живых данных
Читать дальше
Обновлено 2026-10-04. Не инвестиционная рекомендация. Правила расчётов CAPLERT — на странице «Методология».